Такие бумаги имели несколько степеней полиграфической защиты и использовались в сделках, наравне с бумажными денежными купюрами. А если привести прямой перевод слова, то оно означает “билет государственного займа”. Облигация “пут” – это разновидность облигаций, которые держатель может предъявить эмитенту для досрочного погашения в указанные даты до наступления срока погашения. Рынок акций – это место где инвесторы торгуют ценными бумагами, такими как акции и деривативные контракты (опционы, фьючерсы и так далее). Облигации и портфели облигаций будут расти или падать в цене по мере изменения процентных ставок. Чувствительность к изменениям процентной ставки называется дюрацией.
Другой способ купить облигации – через доверительного управляющего. Кроме собственно покупки, доверительный управляющий поможет вам составить портфель ценных бумаг, сбалансированный по риску и доходности. Ликвидность простыми словами – это скорость, с которой актив можно обменять на деньги.
Вкладывая деньги в облигации, вы рискуете меньше, чем если бы вложили их в акции. Однако и здесь не обойдется без минусов и возможных рисков. В первую очередь это касается возможности возникновения дефолта и банкротства организации.
По словам аналитика, самыми надёжными эмитентами корпоративных бондов считаются «голубые фишки» — крупные компании с большой капитализацией. Доходность облигаций надёжных корпоративных эмитентов выше, чем у государственных, что такое дата отсечки но ненамного. Иногда держатели облигаций могут согласиться на отсрочку платежей или их уменьшение, чтобы эмитент все‑таки смог выполнить свои обязательства, а инвесторы не потеряли вложенные деньги.
Чем больше объём торгов по облигации и другим выпускам эмитента, тем выше шанс того, что на вашу облигацию найдётся покупатель и купит её по нужной вам цене. Ликвидность также выше у облигаций крупных известных компаний, имеющих высокий кредитный рейтинг. Мы рассчитали доходность облигации к погашению – то есть сколько прибыли принесёт облигация своему владельцу, если тот будет держать бумагу до конца срока и получит все купоны. А ещё для облигаций рассчитывают текущую доходность и доходность к оферте.
Доходность к погашению облигации (Yield to Maturity, YTM)
Облигации считаются консервативными и надежными средствами инвестирования. Однако и у такого способа вложения капитала имеются свои плюсы и минусы. Под суммарной налоговой базой понимается совокупный доход налогоплательщика за год, включающий заработную плату, социальные и иные выплаты, прибыль от банковских вкладов, инвестиционных вложений и пр. Самостоятельно высчитывать эффективную доходность затруднительно, поскольку вычисления достаточно громоздки. Автоматически посчитанное значение можно посмотреть в QUIK-терминале, на сайтах биржевых площадок или специализированных ресурсов.
- В 2022–2023 годах ключевая ставка составила 7,5%, а средняя доходность облигаций со сроком погашения в 1 год в феврале 2023 года была 7,83%.
- Нужно понимать, что количество облигаций, торгуемых на Мосбирже, велико и в них легко запутаться.
- Облигация с правом досрочного погашения – это облигация, которая может быть отозвана компанией до наступления её срока погашения.
- Купонная облигация приносит инвестору процент в течение срока обращения.
Аналитики этих организаций регулярно анализируют деятельность и финансовую отчётность компании, и на основе этих данных делают вывод о том, способен ли эмитент погасить долг по облигации. Каждый эмитент получает свой кредитный рейтинг – оценку платёжеспособности. Чтобы минимизировать риск по вашим облигациям, следите за кредитным рейтингом их эмитентов. Если грамотно вложить деньги в ценные бумаги, то риск дефолта окажется минимальным, а ваш доход повысится в долгосрочной перспективе.
Например, «Техно Лизинг» обещает 18,84%, а «Легенда» — 18,22%. Компании второго эшелона менее крупные, но по облигациям могут платить больше. Например, «РЕСО-Лизинг» обещает 9,35% доходности по облигациям, а ЛСР — 11,67%. Облигации и акции считаются основными инструментами на бирже, в них чаще всего вкладываются инвесторы и фонды. В 2022 году вложения в него на Мосбирже составили 299,4 миллиарда рублей. Можно вспомнить 2008 год, когда все «стаканы», даже в США, были пустыми, рынки открывались падением в 20% каждое утро, невозможно было продать не только облигацию, но и ни одну самую ликвидную акцию.
Что такое облигации? Простыми словами о сложном инструменте
Как правило, индивидуальные инвесторы полагаются на специалистов по облигациям в выборе отдельных облигаций или фондов, которые отвечают их инвестиционным целям. Облигация с правом досрочного погашения является более рискованной для покупателя, поскольку она с большей вероятностью будет досрочно погашена при росте стоимости. Это приравнивается к общей годовой доходности 2,479% после получения держателем облигации полной стоимости в 100$ в дату погашения. На самом деле дюрация показывает, насколько сильно цена облигации будет расти или падать с изменением процентных ставок. Цена облигации снизится по отношению к номиналу так, чтобы эффективная доходность облигации получилась равной 6%. На первый взгляд доходность в 25% выглядит привлекательнее.
Ему также будет важно, есть ли у облигаций обеспечение или поручитель. Такому инвестору подойдут государственные и муниципальные облигации. Сравнивайте срок погашения займов с горизонтом инвестирования. Долгосрочные займы нестабильны во время повышения уровня доходности, в таком случае следует отдать предпочтения краткосрочным бондам. Вкладывать в длинные займы эксперты рекомендуют только в моменты снижения уровня доходности. Акции — ценные бумаги, которые подтверждают владение долей компании.
Где и как купить облигации?
Однако проходит время, инвестор разбирается в теме, набирается опыта, начинает пользоваться теханализом и больше не удивляется словам типа «усредниться» или EBITDA. Вместе со знаниями приходит и понимание, какой уровень риска допустим. Риск ликвидности – еще одна причина “хождения” дисконтных облигаций.
Подсчет облигационной доходности
Большинство отечественных облигаций имеет номинал 1000 рублей, иностранных — 1000 долларов или евро. Их обладатель выступает в качестве держателя долговых обязательств. Можно посчитать, сколько денег вы получите при погашении или продаже. Чтобы принять решение о покупке облигаций, инвесторы учитывают разные параметры. Доходность облигаций зависит от ставки купона, рыночной цены и инфляции. Самыми рискованными считаются компании третьего эшелона — маленькие компании с наименьшей капитализацией и минимальными объёмами торгов по бумагам.
Также глава комитета по финрынку сослался на «некоторые» другие оценки, которые предполагают еще более крепкий рубль с учетом цен на нефть. Поскольку реальная цена углеводородов, очищенная от санкционного дисконта, выше той, которая указана в бюджете. Поэтому, если вы решились, например, инвестировать в структурные облигации — пройдите тест и действуйте. Подготовиться к тестированию вам поможет наш обучающий курс. Существуют рейтинги платежеспособности эмитентов облигаций. Фактически, больше 80% облигаций на российском рынке ничем не обеспечены.
Стоит учитывать, что единой системы присвоения рейтингов нет. Каждое агентство делает это по-своему, “правда” о кредитоспособности эмитента находится на пересечении рейтингов разных агентств. Учитываем, что отсутствие кредитного рейтинга не означает ненадежность эмитента. В проблемных ситуациях эмитент может предложить пересмотреть условия договора, “реструктурировать” их.
Инвесторы могут приобрести бумаги как на фондовой бирже, так и вне её. Бонды надёжных компаний и гособлигаций обращаются на биржевом рынке — их проще всего купить через брокера в режиме онлайн. Для этого достаточно открыть брокерский счёт, пополнить его и провести сделку.
Доходность к погашению — это годовая процентная доходность, которую каждый год будет получать владелец облигации, если купит ее по текущей цене на рынке и будет держать до погашения. Доходность к погашению учитывает купонные выплаты, которые вы получите за время владения облигацией. Инвестор, нацеленный на максимальный доход, купит самые высокодоходные облигации. Он будет внимательно следить за новостями рынка и объявлениями Центробанка о размере ключевой ставки.